Medidas de Trump podem atrasar expansão de energia limpa – 22/02/2025 – Mercado

A manufatura nos Estados Unidos enfrenta dificuldades há anos, afetada por altos custos de empréstimos e um dólar forte, que torna as exportações menos competitivas. Mas houve um ponto positivo: bilhões de dólares fluindo para a construção de fábricas, indicando que uma potencial recuperação na produção e no emprego está no horizonte.

O fluxo de investimento foi impulsionado por duas grandes categorias de subsídios fornecidos sob o governo Biden.

Uma ofereceu incentivos para a construção de várias fábricas de semicondutores que devem começar a operar nos próximos anos. O outro impulsionou a produção de equipamentos necessários para a implantação de energia renovável.

Essa segunda categoria está em risco, já que o governo Trump e o Congresso liderado pelos republicanos buscam reverter o apoio à energia de baixo carbono, incluindo veículos movidos a bateria, energia eólica e campos solares.

Uma opção para arrecadar dinheiro para compensar o custo dos cortes de impostos desejados é encurtar os créditos para geração de energia renovável.

“Se o cronograma para esses créditos for encurtado, então os incentivos para desenvolver uma instalação de manufatura onshore obviamente diminuem”, disse Jeffrey Davis, advogado da White & Case especializado em incentivos para energia renovável.

“Se você está olhando para a perspectiva de vendas e receita em um período de três anos em vez de oito anos, a instalação de manufatura pode não ser viável.”

A estratégia do governo Biden baseou-se em um impulso e uma atração. Primeiro, impulsionar a oferta de produtos de energia limpa por meio de isenções fiscais, empréstimos e subsídios diretos aos fabricantes.

Igualmente importante foi atrair a demanda: descontos para compra de carros elétricos, créditos fiscais para produção de energia renovável e subsídios para estados e indivíduos instalarem painéis solares. As empresas que contemplavam investimentos em manufatura consideraram ambos os lados ao planejar onde construir ou expandir uma planta.

E houve grandes apostas no futuro eletrificado, movido a sol e vento —US$ 89 bilhões em investimento privado foram destinados à manufatura de energia limpa nos dois anos que terminaram em setembro, de acordo com o Rhodium Group, uma empresa de pesquisa econômica.

As montadoras reformularam linhas de produção para veículos elétricos e entraram em joint ventures para fabricar baterias, enquanto minas e instalações de processamento estão em desenvolvimento para fornecer os minerais que entram nelas.

Algumas dessas instalações estão operando, e algumas estão em construção. Mas muitas ainda estão apenas planejadas. E essas empresas estão ponderando se devem seguir em frente, especialmente com os ventos contrários em Washington.

“Vamos competir ou não? Essa é a pergunta que as montadoras vão se fazer”, disse Harrison Godfrey, chefe de investimento federal e manufatura na Advanced Energy United, uma associação da indústria. “Há mercado suficiente do lado da demanda aqui para me ajudar a continuar esse investimento?”

Para várias partes da cadeia de suprimentos de energia renovável, a economia já era desafiadora. Alguns projetos foram interrompidos antes da eleição de novembro. Para outros, a vitória do presidente Donald Trump foi a gota d’água.

“O presidente Trump fez campanha para desmantelar o Green New Scam, e é exatamente isso que ele está fazendo”, disse um porta-voz da Casa Branca, Harrison Fields.

Veja o hidrogênio verde, que é visto como uma fonte de energia tanto para transporte de carga quanto para instalações industriais. A Nel, uma empresa norueguesa que fabrica eletrólitos necessários para a produção de hidrogênio, pensou que a Lei de Redução da Inflação geraria demanda suficiente na América do Norte para adicionar uma instalação de manufatura em Michigan.

Junto com isenções fiscais federais e financiamento adicional do estado, a Nel reuniu quase US$ 200 milhões em dinheiro estadual e federal para construir a planta, que teria empregado cerca de 500 trabalhadores.

Mas as regras que regem o crédito fiscal para produtores de hidrogênio só foram divulgadas no mês passado, atrasando qualquer pedido sólido.

“Era como um pote de biscoitos, e então você não tem permissão para comer aquele biscoito”, disse Hakon Volldal, CEO da Nel. Isso, além dos preços flutuantes de energia e dúvidas sobre se a administração Trump mudaria as regras, o persuadiram a colocar a instalação de Michigan em espera.

Depois há o mercado de veículos elétricos, que começou a desacelerar no ano passado. O CEO da Ford Motor, que investiu bilhões em fábricas de baterias, disse que a empresa pode ser forçada a cortar empregos se o governo Trump retirar subsídios para compras.

Para a indústria automobilística especialmente, a perspectiva de tarifas sobre aço, alumínio e todos os produtos do Canadá e do México é preocupante.

O impacto se espalha pela cadeia de suprimentos. O fabricante alemão de peças ZF, que havia recebido uma doação de US$ 157,7 milhões para reformar uma fábrica para produzir peças de veículos elétricos em Marysville, Michigan, cancelou o plano em dezembro, embora tenha dito que a decisão não foi devido à eleição.

“Na América do Norte, o mercado para produtos de e-mobilidade se moveu mais devagar do que o previsto quando a ZF solicitou essa doação”, disse Tony Sapienza, porta-voz da ZF.

A indústria eólica foi particularmente afetada, com Trump interrompendo licenças para desenvolvimento eólico onshore e offshore. Uma empresa italiana abandonou planos para uma planta em Somerset, Massachusetts, que teria fornecido cabos submarinos para novas turbinas eólicas offshore.

Alguns fabricantes estão à beira do colapso. A Cummins, por exemplo, recebeu uma doação para adicionar uma linha de produção de veículos elétricos à sua instalação em Columbus, Indiana, e subsídios estaduais para uma planta de fabricação de células de bateria no Mississippi, que está em construção. Um porta-voz da Cummins não quis dizer se a empresa estava comprometida em seguir adiante.

“É difícil para empresas como a nossa planejar em meio a possibilidades em mudança”, disse a porta-voz, Melinda Koski. “No entanto, permanecemos focados em nossos objetivos de longo prazo e continuamos a avaliar o caminho a seguir para nossos investimentos.”

Várias empresas que contam com créditos fiscais não responderam a pedidos de comentário ou se recusaram a comentar.

Alguns componentes da cadeia de suprimentos ainda são relativamente otimistas. Isso inclui mineradores e processadores dos chamados minerais críticos necessários para fabricar baterias —um setor industrial dominado pela China. Para esse setor, as declarações da Casa Branca têm sido encorajadoras.

Algumas tarifas, por exemplo, podem ser um ponto positivo. O Departamento de Comércio abriu a porta para impor tarifas de até 920% sobre o grafite. Isso anima empresas como a Syrah Resources, que está avançando com uma instalação de processamento na Louisiana apoiada por um empréstimo do Departamento de Energia.

Trump sugeriu a ideia de estocar minerais críticos e indicou apoio a atividades de mineração; as licenças podem se tornar mais fáceis de obter. Há também aplicações militares, e a indústria doméstica enfatizou sua importância no caso de a China restringir suas exportações de materiais como lítio, níquel e cobalto.

“Há o risco de que a qualquer momento, uma proibição de exportação, como aconteceu com terras raras, seria realmente ruim”, disse Ajay Kochhar, CEO da Li-Cycle, que recebeu um empréstimo do Departamento de Energia para construir um centro de processamento em Rochester, Nova York.

“Você teria toda uma cadeia de suprimentos jogada no fundo do poço, e uma deslocalização maciça porque os EUA são um usuário desproporcional desses materiais em comparação com um produtor.”

Mas o volume é importante para reduzir custos. Produzir minerais críticos para baterias de carros e armazenamento de baterias em escala de utilidade é uma maneira de garantir um fornecimento robusto para as tropas dos EUA sem ter que ser sustentado inteiramente pelo Pentágono.

“Vai ser mais caro se estivermos contando exclusivamente com a defesa”, disse Abigail Hunter, diretora executiva do Centro para Estratégia de Minerais Críticos da SAFE, um think tank de segurança energética.

Alguns executivos de energia ganharam confiança com o fato de que a maioria dos investimentos em manufatura de energia limpa está sendo feita em estados conservadores, e uma pequena coalizão de republicanos argumentou que eliminar os incentivos de demanda poderia levar ao desperdício de dinheiro já gasto apoiando a oferta.

Mas mesmo que a Lei de Redução da Inflação sobreviva em grande parte intacta, o governo Trump está tomando medidas que injetam mais incerteza na implantação de energia renovável que pode esfriar novos pedidos. Interrupções na concessão de licenças para projetos solares e eólicos podem estender cronogramas de projetos, cortes de pessoal em agências federais podem atrasar o processamento de créditos fiscais, e reverter novos padrões de emissões de escapamento permite que a indústria automobilística continue com veículos movidos a gasolina por mais tempo.